九洲国际

自11月7日起，广州执行房贷利率3.0%下限
，越来越多的城市宣布房贷利率上涨
。
10月底以来，已有包括武汉
、长沙、南京、广州、佛山、苏州、东莞等在内的多地相继回调房贷利率
，首套房贷重回“3字头”

，且部分银行已开始执行
。
对此，业内专家分析认为，此波上调潮
，应是房贷利率见底的信号，而非收紧。

No.1
：多地房贷利率回调

10月21日，央行年内第三次降低5年期LPR，这导致部分城市首套房贷利率降至3%以下。
随着LPR的下降，部分城市的房贷利率接近公积金利率
，甚至出现了低至2.65%的利率
，这也成为有史以来国内房贷利率录得的最低纪录。

不过
，破“3”还不到半个月，就有城市传出回调房贷利率。
早在10月底，武汉就传出房贷利率全面上调，其中，首套房贷利率从2.9%调整为3.1%，二套房贷利率从3.075%调整为3.325%。
11月5日，长沙传出接到银行通知，从11月5日起

，各银行新接单房贷利率定价不低于3.0%。
11月6日，消息称
，苏州房贷利率重回“3字头”
，多家银行执行最低房贷利率3.0%。
11月7日，南京
、广州

、佛山
、东莞等地均传出房贷利率不低于3.0%的消息，其中
，中国银行工作人员称
，从当日起，广州地区新增房贷利率将按照3%执行。

No.2
：上调背后的逻辑

从这些城市房贷利率上调可以发现
，都是针对新发放贷款客户，对存量房贷客户无影响
，且调整的是加点
。
自5年期以上LPR下调至3.6%后，部分城市首套房贷利率接近2.85%的公积金利率
，有的城市甚至低于2.85%
。这引发了后续一系列的利率回调
。
业内专家看来，统一调至3%，这可能是监管自律机制的统一部署。近日，随着商贷利率下下调，部分城市部分银行商贷利率和公积金贷款利率形成“倒挂”
。从原因来看
，这是商业贷款利率快速下行而公积金利率调整较慢所致。各地明确贷款利率下限，就是为保持商贷利率与公积金贷款利率的一定差距，以维持公积金贷款的普惠性特征
。

与此同时，避免市场形成利率无序下降的预期。去年以来，房贷利率下降速度非常快，幅度非常大

，本质上是银行为了抢房贷份额，出现内卷式竞争的结果，即通过价格战（降低利率）来获取客户。此次明确了房贷利率不能低于3%
，打消了市场对于利率无底线下降的预期，也实时叫停了无序的、内卷式的价格战竞争，这对于防范风险

、提高金融服务是有好处的。差别化的信贷政策，本来就有利率下限的约束。比如近期存量房贷利率批量下调确定为不低于LPR减30个基点
。
对于后续市场利率走势
，业内判断，3%也不是长期执行的利率下限
，后续如果政策因素调整，比如下调了存款准备金率
、下调了存款利率和公开市场操作利率等
，贷款利率也会跟着下降
。但不管怎样，都要避免无序的、内卷式的利率价格战

。